財務報表分析論文範本

　　財務報表是反映企業財務狀況的報表,企業資金的流動是靠企業財務報表來體現的,同時企業的經營成果也離不開財務報表。下文是小編為大家整理的關於的範文，歡迎大家閱讀參考!

　　篇1

　　淺析企業年度財務報表分析

　　摘要：企業的年度財務報表是對企業每個會計年度生產經營情況和財務狀況的一種綜合反映，因此良好的財務報表分析對企業的經營決策具有重要的意義。然而，傳統財務報表分析方法尚存在諸多侷限之處，難以適用於現代企業的財務報表分析。鑑於此，本文擬對傳統財務報表分析方法進行改進，以使其進一步完善。

　　關鍵詞：財務報表 侷限性 建議

　　一、企業年度財務報表分析概述

　　企業的年度財務報表是企業在每個會計年度終了對自身財務狀況、經營成果和現金流動情況的綜合反映，而財務報表分析則是企業通過對財務報表提供資料的加工處理，利用一系列分析指標和分析方法，對企業綜合的財務情況和發展趨勢作出科學的比較和評價，從而為企業決策提供依據。

　　財務報表分析的目的是，分析企業財務狀況的狀況、評估企業償債能力的大小以及未來盈利能力的高低。對於企業的投資者、債權人和企業管理者最為關注的，便是企業未來的盈利能力。盈利能力強的企業自然受到投資者的青睞;償債能力強企業則很容易在債權人手中籌集到資金;而企業的管理者則需要對企業的經營方向和發展狀況有較為準確的預期。專業人員需要通過各種報表分析方法和指標為企業的投資人、債權人和企業管理者提供準確科學的資料資訊，從而幫助報表的使用者做出正確的預估和判斷，也有利於企業改進經營狀況和管理水平，提升企業的綜合能力。隨著市場經濟的快速發展，投資主體的多元化，企業財務報表分析的作用也變得越來越突出。

　　二、財務報表分析的相關指標

　　關於企業財務表報分析的指標有很多，我們分別從企業的償債能力、運營能力、盈利能力和未來發展能力四個方面著手，分析幾個相對重要的指標：

　　***一***反映企業償債能力的指標

　　分析企業的償債能力要從短期償債能力和長期償債能力兩個方面進行分析。對於企業的債權人來說，企業的短期償債能力則更為關注，因為如果企業短期的償債能力就很差，長期債務則更難以維持。反映企業短期償債能力的指標最為常見的是流動比率和速動比率，分別為企業的流動資產和速動資產同負債的比率。通常，流動比率為2較為理想，速動比率為1較為合適。長期償債能力的衡量指標通常是企業的資產負債率。一般情況下，資產負債率為0.6比較理想，比率偏高說明企業的財務風險較大，債務壓力較重;比率偏低則說明企業負債經營的意識不強，不能充分發揮財務槓桿的作用。

　　***二***反映企業營運能力的指標

　　營運能力指標反映的是企業經濟資源的週轉情況，而資源的週轉情況也對企業的償債能力和盈利能力也一樣有所影響。對企業營運能力進行分析，不但可以瞭解企業的經營管理情況，而且對企業盈利能力的強弱同樣可以有所反映。衡量企業營運能力的指標包括存貨週轉率、流動資產週轉率、固定資產週轉率、總資產週轉率、應收賬款週轉率等。

　　***三***反映企業盈利能力的指標

　　盈利能力是企業所有財務資訊使用者最為關注的核心內容。企業只有穩定的獲利才能夠保障企業的投資者、債權人的利益，保證企業管理者具有繼續向前發展的動力。衡量企業盈利能力的指標包括營業利潤率、營業毛利率和資產報酬率。而對於前兩者，企業則更傾向於營業利潤率，因為它所反應的資訊更加全面。

　　***四***反映企業發展能力的指標

　　所謂企業的發展能力，就是一個企業的發展潛能。這種潛能是企業通過自身的經營發展不斷的積累而形成的，這種積累是企業通過自身銷售收入、資金投入和利潤積澱等等方式形成的。從長遠來看，企業的股東和所有者都希望自身的企業能夠不斷的做強做大，通過企業發展能力分析指標可以給出一個較為科學的參考。衡量企業發展能力的分析指標包括股東權益增長率和資產增長率。

　　三、財務報表分析的侷限性

　　***一***財務資訊造成的侷限性

　　企業的財務報表是建立在現代會計模式的基礎上的。而現代企業會計制度則是以權責發生製為基礎，以歷史成本為計量屬性，採用複式記賬方法對企業中發生的經濟行為進行記錄和分析的。因此，所有滿足這三個前提條件的經濟現象都可以被反映，從而通過彙總和處理在會計報表中反映出來。而並不是所有的行為都是滿足這三個條件的，一些對企業具有重大影響的經濟行為無法進入會計報表，這使得財務資訊與實際存在偏差。

　　***二***財務基礎造成的侷限性

　　而作為會計三大基礎的權責發生制、歷史成本和複式記賬同樣存在著各自的侷限性。

　　1、企業以權責發生製為基礎，確定真實的經濟往來行為，這使得出現了應收賬款、預付賬款等科目，這就給會計人員做假賬等行為提供了便利條件，對於某些缺乏職業素養的企業會計人員來說，對一些費用和資產的確認時點進行微調便可以達到調整會計資料，使會計報表看上去比較理想的效果。但這卻直接影響了報表的真實性，使報表分析毫無意義。

　　2、企業會計採用歷史成本原則進行計量本身存在著較大的漏洞和弊端。企業中一些大型資產***固定資產***通常要使用很多年，而在資產的使用年限之內，該資產的市場價格可能會發生很大的變化，沿用購置時的歷史成本計量，其賬面資訊會產生較大的偏差。

　　3、複式記賬方法是由單式記賬法演變而來，它克服了很多單式記賬的缺點，但並非是完美無缺的，它也存在著很多本身難以克服的問題。比如對無形資產的計量等等。

　　***三***傳統財務報表分析方法的侷限性

　　比率分析法是現代年度財務報表的常用的分析方法，它具有操作性強、適應性強、反映資訊直觀等優點，但它也同樣存在著其固有的缺點。如比率分析法不強調財務資訊的可比性，這使得其資料的現實意義不強。再有，比率分析屬於靜態分析，它更多的反映的是企業現在的狀況，而對未來的預測指標卻缺乏說服力，而人們更為看重的恰恰是企業未來的發展趨勢。而對於不同行業或者處於不同生命週期中的企業來說，其財務報表反映出來的資訊也會有所不同，比率分析法則很難將這些因素考慮在內，這必然造成一定的偏差。

　　***四***人為因素造成的侷限性

　　由於企業中財務人員的從業能力和個人素質存在一定的差別，每個會計人員對於財務報表中專案的理解也不同，使得會計報表也會存在差異。而財務報表的分析人員對於指標的理解以及企業的情況的把握也有所不同，最終使得會計報表資料的分析與實際情況存在偏差。

　　篇2

　　試論XX行業的財務報表分析

　　摘要：在油價不斷上漲的背景下，XX行業的發展成為人們關注的主題之一，同時也是廣大投資喜歡投資的物件。本文主要是基於對財務報表分析，運用事實和演繹法，分析XX行業的財務報表，找出其存在的問題，希望對廣大投資者有一定的幫助。

　　關鍵詞：財務報表;毛利率;市盈率;存貨;公司估值

　　1、財務報表的概念和內容

　　財務報表是根據日常會計核算資料編制的、總括地反映上市公司在一定時點的財務狀況和一定時期內的經營成果和理財過程的報告檔案，至少包括資產負債表、利潤表、現金流量表等報表，是公司所有經營活動的綜合反映，是反映公司實力的一面鏡子，它將整個上市公司的財務資訊融合在幾張簡單的報表裡，這也就是我們在進行證券投資時為什麼要分析它的原因。下面介紹一下主要的報表及其內容：

　　1.1資產負債表。資產負債表是反映企業在某一特定日期的財務狀況的會計報表，包括上市公司的資產、負債和所有者權益金額及其結構情況。從資產負債表中，我們能得到公司資產質量的狀況和短、長期的償債能力及利潤分配能力，從而得知這家公司的基本生產能力和潛力。作為一位理性的投資者，對資產負債表的有效分析是很重要的。

　　1.2利潤表。利潤表是反映上市公司在一定會計期間的經營成果的會計報表，記錄了公司實現的收入、發生的費用、應計入當期利潤的利得和損失。投資者通過對利潤表的分析，能直觀地看到上市公司的經營狀況，從而有助於投資者分析評價該公司的盈利能力及投資潛力。

　　1.3現金流量表。現金流量表是反映上市公司在一定會計期間的現金和現金等價物流入和流出的會計報表，包括其各項活動的現金流入、流出情況，從而能讓投資者清楚地知道公司的現金流和資金週轉的能力。眾所周知，上市公司的現金流是非常重要的，如果一家上市公司的利潤很多，我們不能根據這個來下決定購買它的股票，還要看它的應收賬款的多少和現金及現金等價物的充裕程度。

　　隨著我國金融業的發展和資本市場的不斷成熟，投資者對證券投資越來越感興趣。身邊越來越多的人開始買賣基金、股票和債券等金融產品，但是對於如何能長久地獲利，人們心中可能並沒有一個勞永逸的策略。那麼，首先來看一下國內外專家對於證券投資策略的研究與探討。

　　2、XX行業的分析

　　2.1國內XX行業發展的環境分析。我國的XX資源稀缺，主要依靠國外的XX進口。隨著中國經濟和汽車行業的發展，人們對XX的需求越來越大，原油的供給也越來越不足。面臨著強大的能源需求，中國的XX行業發展具有一定的潛力。

　　2.2國內對XX行業的壟斷情況。目前，中XX、中石化、中海油原油產量佔比超過90%。雖然國家鼓勵民營企業進入XX行業，但是XX行業屬於資本密集型行業，所以短期內，沒有國家的支援，民營企業是很難吃到這塊蛋糕的。由此可知，國內XX行業的壟斷情況在短期內是不會被打破的。

　　3、如何分析XX行業的財務報表

　　上市公司的財務報表是獲得其財務資料最直接的途徑，但是會計科目也是非常之多的。在看有關政策投資的書時，書中的要點也是非常之複雜。那麼，財務報表中的哪些指標是我們做投資策略的關鍵，怎樣分析財務報表?

　　3.1應收佔款週轉率。應收賬款是指公司賣出去了的東西，卻沒收回來錢的那部分。直觀來看，我們可能會認為應收轉款越多，公司的利潤也越多，但這種看法是不科學的。因為如果這家公司的產品好賣，它並不需要以“賒銷”的方式來吸引客戶或其他商家，所以，在其他條件相同的情況下，應收賬款少的公司才值得投資。在看應收賬款的同時，我們還要看應收賬款週轉率的高低。

　　應收賬款週轉率=收入/應收賬款年末平均餘額

　　2009年的中石化的應收賬款週轉率較前幾年低，這主要是XX行業受全球經濟危機的影響。2011年的中石化的應收賬款週轉率不是很高，畢竟屬於國有企業，資金的流動還是很強的。

　　3.2存貨週轉率。存貨是指公司在日常活動中持有以備出售的產成品或商品、處在生產過程中的在產品、在產品過程或提供勞務過程中耗用的材料、物料等。存貨的多少是合適的?這個問題與公司所屬行業特點有關。產品生產週期長的行業，存貨就有可能越多，例如酒類、製藥業等。而對於電子行業和製造業來說，存貨和應收賬款都不能高。但是對於一般普通的行業，存貨越少，就越好。

　　對於存貨這一項，不光看這個點，還要看看存貨週轉率，存貨週轉率是指企業一定時期銷貨成本與平均存貨餘額的比率，反映存貨的週轉速度，即公司存貨的流動性及存貨資金佔用量是否合理，是公司營運能力分析的重要指標之一。

　　存貨週轉天數=計算天數/存貨週轉率

　　從2011年中石化的財務報表看，2011年存貨週轉率一般，存貨佔用水平有些偏高。2012年較2011年相比，存貨週轉率有所提升，變現能力上升。

　　3.3流動資產週轉率和週轉天數。資產週轉率是衡量企業的流動資產速度的指標。2010年，中國石化的流動資產週轉率還是挺高的，說明資產的運用效率還是挺高;較2009年，流動資產週轉率有所上升。光從這一點，中石化還是可以值得考慮投資。

　　3.4收入、利潤、毛利率。對於這幾項指標，我們應該對上市公司進行橫向和縱向的比較與分析。從橫向比，要與同行業的其他公司相比，看這些指標是否優於別的上市公司;從縱向比，與公司的歷史相比，看其是否處於不斷變好的過程，是否有穩定的經營歷史。但這兩個不同方式的比較，投資者應該主要側重於縱向比較。

　　毛利率=***收入—變動成本***/收入

　　我們經常聽到一句話，即投資一定要投毛利率高的行業，這是為什麼呢?毛利率高也就意味著利潤增長率會高於收入增長率，這對投資者是非常有利的。同時，對於投資者，這樣的分析是不全面的，因為投資是對企業未來潛在的獲利能力的投資。也就是說，即使一家公司現在的盈利狀況很好，也不一定值得我們投資。所以，我們應該對公司的未來進行分析，看一下這個公司未來是否有盈利的空間。我們知道，一家公司的收入增加主要來源於兩個方面：一、開源，主要是指通過提價或擴大數量來提高收入;二、節流，主要是指通過某種途徑降低成本費用。對於這個問題，我們應該從公司的歷史情況和它的最新新聞來看。

　　在分析公司潛在的獲利能力時，應該對這幾個報表進行綜合分析，並且要進行多期的連續比較。2011年，中石化的收入、利潤、毛利率較同行業一般，也不是很高，但也不低。

　　3.4市盈率

　　由於市盈率不屬於上述財務報表中的科目，所以就單獨列出來了。市盈率是指在一個考察期***一般是12個月***內，股票的價格和每股收益的比率。市盈率有靜態和動態之分，市場廣泛談及市盈率通常指的是靜態市盈率，通常用來作為比較不同價格的股票是否被高估或低估的指標，但並不是市盈率越低就越好。

　　4、結論

　　本文主要是對中石化財務報表的分析，其中有很多是基於課堂所學，再根據自己的理解來進行分析的。因此，本文的分析主要是針對幾個重要的財務指標進行分析，容易為大家所用，幫助大家瞭解只有行業。***作者單位：中國XX集團川慶鑽探工程有限公司川西鑽探公司***

　　參考文獻

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