決定貼現利率的因素是什麼
General 更新 2024年05月20日
如何規定票據貼現利率，貼現利率代表什麼，現在小編為大家解答有關貼現利率的疑問，希望對你有用。
決定貼現利率的因素
利率完全由供求決定，影響供求的因素就是影響利率的因素。
對於轉貼利率而言，主要是受票源、資金、信貸規模以及突發事件等幾個因素的影響。
票源多意味著供給多，可能會導致轉貼利率上行，反之亦然。
資金是成本，資金利率的高低也一定程度上影響著轉貼利率。轉貼現分為兩種，一種是買賣斷，另一種是買入返售，區別在於買賣斷需要佔信貸規模，買入返售不需要，但無論是哪種方式都需要資金，因此資金面波動很大的時候轉貼利率也波動很大。可以說轉貼利率和資金利率嚴格正相關，13年6月錢荒時期，票據轉貼現利率曾經到過12%以上。
信貸規模決定著轉貼市場特別是轉貼現買賣斷市場是買方市場還是賣方市場。因為票據流動性好，因此一直是信貸規模的調節利器，信貸規模不足時銀行從市場上買票，超出時就向市場賣票。
突發事件對票據市場的影響有時候是極為巨大的，主要一類是監管機構不定期出臺的一些規範票據市場的政策檔案以及一些針對性的檢查。舉個例子，票據從買斷變成買入返售我們稱之為“消規模”，信貸規模總的來說是個很稀缺的東西，不可能都讓票據佔著，買入返售票據不佔信貸規模又是良好的同業資產，絕大多數有同業業務授權的銀行都有做買入返售業務，因此大量的票據從買斷變成了買入返售，信貸規模消失了。
貼現利率主要是轉貼現利率和稅率的影響。轉貼現利率實時影響著貼現利率，因為貼現進來的票大多數都是要到轉貼市場去交易的。稅率是個計算口徑的問題，之前貼現利息是要全額繳納營業稅的，無論轉貼出去之後是賺的還是虧的，這營業稅都得交，這意味著需要在轉貼現利率的基礎上再加上這營業稅才是貼現的成本。後來有一些貼現做的大的銀行覺得這樣很不合理，於是就偷偷改成了差額稅，差額稅就是貼現與轉貼現之間利差部分繳稅，虧錢了不繳稅，這樣一下子成本就低了很多，越來越多的銀行效仿，目前基本上主流的銀行都已經是差額稅。
票據貼現費用計算公式
1、年利率方式：票面金額*年利率/360天*計息天數
2、月利率方式：票面金額*月利率/30天*計息天數
***年利率單位%，月利率單位‰，計息天數是貼現日與到期日之間的天數+3個工作日***
貼現利率的含義
貼現利率是指遠期匯票經承兌後，匯票持有人在匯票尚未到期前在貼現市場上轉讓，受讓人用來計算所要扣除的貼現息的利率。或銀行購買未到期票據時，用來計算貼現息的利率。
貼現利率代表著貼現費用的高低。
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