期貨套利的交易技巧有哪些

　　期貨套利是指利用相關市場或者相關合約之間的價差變化，在相關市場或者相關合約上進行交易方向相反的交易，而具體的交易技巧又有哪些呢?下面是小編整理的一些關於期貨套利的交易技巧的相關資料,供你參考。

　　期貨套利的交易技巧

　　1、買賣方向對應原則：即在建立買倉同時建立賣倉，而不能只建買倉，或是隻建立賣倉。

　　2、買賣數量相等原則：在建立一定數量的買倉同時要建立同等數量的賣倉，否則多空數量的不相配就會使頭寸裸露***即出現淨多頭或淨空頭的現象***而臨較大的風險。

　　3、同時建倉原則：一般多空頭寸的建立要在同一時間。鑑於期貨價格波動的，交易機會稍縱即逝，如不能在某一時刻同時建倉，其價差有可能變得不利於套利，從而失去套利機會。

　　4、同時對衝原則：套利頭寸經過一段時間的波動之後達到了一定的所期望的利潤目標時，需要通過對衝來結算利潤，對衝操作也要同時進行。因為如果對衝不及時，很可能使長時間取得價差利潤在頃刻之間消失。

　　5、合約相關性原則：套利一般要在兩個相關性較強的合約間進行，而不是所有的品種***或合約***之間都可以套利，這是因為只有合約的相關性較強，其價差才會出現迴歸，亦即差價擴大***或縮小***到一定的程度又會恢復到原有的平衡水平，這樣才有套利的基礎，否則在兩個沒有相關性的合約上進行的套利，與分別兩個不同的合約上進行單向投機沒有什麼兩樣。

　　股指期貨套利的陷阱

　　1.不做跨年度的跨期套利

　　2.不做非短期因素影響的正向套利

　　由於套利機會是依據中長期價格關係找到短期價格呈現偏離的機會，發生套利機會的因素一般都是短期或者突發事件引起的價格異變，所以，一般不應介入非短期因素影響的正向套利時機。

　　3.“逼倉”中的套利危險

　　其風險重要在跨期套利中浮現，一般而言，跨期的虛盤套利不涉及到現貨，而逼倉的風險就在於沒有現貨頭寸做維護，當市場行情呈現單邊逼倉的時候，逼倉月合約要比其它月份走勢更強,其價差未湧現“理性”迴歸，從而導致虧損的局勢。

　　4.不做流動性差的合約

　　如果組建的套利組合中一個或兩個期貨合約流動性很差，則我們就要注意該套利組合是否可以順利地同時開倉和平倉，如果不能，則要斟酌廢棄該次套利機會。此外，如果組合構建得足夠大，則組合的兩個合約都存在必定的衝擊成本。在期現套利和跨期套利中，參與到交割的套利須保證有足額的資金交付。

　　5.資金的機遇成本和借入成本

　　在實際投資中，兩個交易賬戶均須備有足夠的預留保證金，這會增添利息成本，從而下降收益率。我們需要斟酌資金起源是自有資金還是借貸資金，而資金借入的期限和套利頭寸的持有期限可能並不匹配。

　　股指期貨套利的形式

　　跨期套利

　　投機者在同一市場利用同一種商品不同交割期之間的價格差距的變化，買進某一交割月份期貨合約的同時，賣出另一交割月份的同類期貨合約以謀取利潤的活動。其實質，是利用同一商品期貨合約的不同交割月份之間的差價的相對變動來獲利。這是最為常用的一種套利形式。比如：如果你注意到5月份的大豆和7月份的大豆價格差異超出正常的交割、儲存費，你應買入5月份的大豆合約而賣出7月份的大豆合約。過後，當7月份大豆合約與5月份大豆合約更接近而縮小了兩個合約的價格差時，你就能從價格差的變動中獲得一筆收益。跨月套利與商品絕對價格無關，而僅與不同交割期之間價差變化趨勢有關。

　　具體而言，這種套利又可細分為三種：牛市套利，熊市套利及蝶式套利。

　　跨市套利

　　投機者利用同一商品在不同交易所的期貨價格的不同，在兩個交易所同時買進和賣出期貨合約以謀取利潤的活動。

　　當同一種商品在兩個交易所中的價格差額超出了將商品從一個交易所的交割倉庫運送到另一交易所的交割倉庫的費用時，可以預計，它們的價格將會縮小並在未來某一時期體現真正的跨市場交割成本。比如說小麥的銷售價格，如果芝加哥交易所比堪薩斯城交易所高出許多而超過了運輸費用和交割成本，那麼就會有現貨商買入堪薩斯城交易所的小麥並用船運送到芝加哥交易所去交割。

　　跨品種套利

　　所謂跨商品套利，是指利用兩種不同的、但是相互關聯的商品之間的期貨價格的差異進行套利，即買進***賣出***某一交割月份某一商品的期貨合約，而同時賣出***買入***另一種相同交割月份、另一關聯商品的期貨合約。