對衝基金什麼意思?

什麼是基金對衝 30分

對衝基金（英語：Hedge Fund）是指由金融期貨（financial futures）、金融期權（financial option）等金融衍生工具（financial derivatives）與金融組織結合後，用高風險投機為手段而以盈利為目的的金融基金。

目錄 [隱藏] 1基本內涵2起源與發展3運作4著名的對衝基金4.1量子基金4.2老虎基金4.3其他5對衝基金投資案例5.11992年狙擊英鎊5.2亞洲金融風暴

[編輯]基本內涵

人們把金融期貨和金融期權稱為金融衍生工具，它們通常被利用在金融市場中作為套期保值、規避風險的手段。隨著時間的推移，在金融市場上，部分基金組織利用金融衍生工具採取多種以盈利為目的投資策略，這些基金組織便被稱為對衝基金。目前，對衝基金早已失去風險對衝的內涵，正好相反，現在人們普遍認為對衝基金實際是基於最新的投資理論和極其複雜的金融市場操作技巧，充分利用各種金融衍生產品的槓桿效用，承擔高風險、追求高收益的投資模式。

[編輯]起源與發展

對衝基金的英文名稱為Hedge Fund，意為“風險對衝過的基金”，起源於50年代初的美國。當時的操作宗旨在於利用期貨、期權等金融衍生產品以及對相關聯的不同股票進行買空賣空、風險對衝的操作技巧，在一定程度上可規避和化解投資風險。1949年世界上誕生了第一個有限合作制的瓊斯對衝基金。雖然對衝基金在20世紀50年代已經出現，但是，它在接下來的三十年間並未引起人們的太多關注，直到上世紀80年代，隨著金融自由化的發展，對衝基金才有了更廣闊的投資機會，從此進入了快速發展的階段。20世紀90年代，世界通貨膨脹的威脅逐漸減少，同時金融工具日趨成熟和多樣化，對衝基金進入了蓬勃發展的階段。據英國《經濟學人》的統計，從1990年到2000年，3000多個新的對衝基金在美國和英國出現。2002年後，對衝基金的收益率有所下降，但對衝基金的規模依然不小，據英國《金融時報》2005年10月22日報道，截至目前為止，全球對衝基金總資產額已經達到1.1萬億美元。

[編輯]運作

最初的對衝操作中，基金管理者在購入一種股票後，同時購入這種股票的一定價位和時效的看跌期權（Put Option）。看跌期權的效用在於當股票價位跌破期權限定的價格時，賣方期權的持有者可將手中持有的股票以期權限定的價格賣出，從而使股票跌價的風險得到對衝。在另一類對衝操作中，基金管理人首先選定某類行情看漲的行業，買進該行業幾隻優質股，同時以一定比率賣空該行業中幾隻劣質股。如此組合的結果是，如該行業預期表現良好，優質股漲幅必超過其他同行業的股票，買入優質股的收益將大於賣空劣質股的損失；如果預期錯誤，此行業股票不漲反跌，那麼較差公司的股票跌幅必大於優質股，則賣空盤口所獲利潤必高於買入優質股下跌造成的損失。正因為如此的操作手段，早期的對衝基金才被用於避險保值的保守投資策略的基金管理形式。可是，隨著時間的推移，人們對金融衍生工具的作用的理解逐漸深入，近年來對衝基金倍受青睞是由於對衝基金有能力在熊市賺錢。從1999年到2002年，普通公共基金平均每年損失11.7%，而對衝基金在同一期間每年贏利11.2%。對衝基金實現如此驕人的成績是有原因的，而且它們所獲得的收益並不像外界所理解的那麼容易，幾乎所有對衝基金的管理者都是出色的金融經紀人。

圖1：價格/交易量

被對衝基金所利用的金融衍生工具（以期權為例）有三大特點：第一，它可以以較少的資金撬動一筆較大的交易，人們把其稱為對衝基金的放大作用，一般為20至100倍；當這筆交易足夠大時，就可以影響價格（見圖......

什麼是 對衝基金

對 衝 基 金（Hedge Fund）

舉個例子，在一個最基本的對衝操作中。基金管理人在購入一種股票後，同時購入這種股票的一定價位和時效的看跌期權（Put Option）。看跌期權的效用在於當股票價位跌破期權限定的價格時，賣方期權的持有者可將手中持有的股票以期權限定的價格賣出，從而使股票跌價的風險得到對衝。

又譬如，在另一類對衝操作中，基金管理人首先選定某類行情看漲的行業，買進該行業中看好的幾隻優質股，同時以一定比率賣出該行業中較差的幾隻劣質股。如此組合的結果是，如該行業預期表現良好，優質股漲幅必超過其他同行業的劣質股，買入優質股的收益將大於賣空劣質股而產生的損失；如果預期錯誤，此行業股票不漲反跌，那麼劣質股跌幅必大於優質股，則賣空盤口所獲利潤必高於買入優質股下跌造成的損失。正因為如此的操作手段，早期的對衝基金可以說是一種基於避險保值的保守投資策略的基金管理形式。

經過幾十年的演變，對衝基金已失去其初始的風險對衝的內涵，Hedge Fund的稱謂亦徒有虛名。對衝基金已成為一種新的投資模式的代名詞，即基於最新的投資理論和極其複雜的金融市場操作技巧，充分利用各種金融衍生產品的槓桿效用，承擔高風險，追求高收益的投資模式。

對衝基金 hedge fund。投資基金的一種形式。屬於免責市場(exempt market)產品。對衝基金名為基金，實際與互惠基金安全、收益、增值的投資理念有本質區別。這種基金採用各種交易手段(如賣空、槓桿操作、程序交易、互換交易、套利交易、衍生品種等)進行對衝、換位、套頭、套期來賺取鉅額利潤。這些概念已經超出了傳統的防止風險、保障收益操作範疇。加之發起和設立對衝基金的法律門檻遠低於互惠基金，使之風險進一步加大。為了保護投資者，北美的證券管理機構將其列入高風險投資品種行列，嚴格限制普通投資者介入，如規定每個對衝基金的投資者應少於100人，最低投資額為100萬美元等。另為：hedgie

[編輯本段]對衝基金的起源與發展

對衝（Hedging)是一種旨在降低風險的行為或策略。套期保值常見的形式是在一個市場或資產上做交易，以對衝在另一個市場或資產上的風險，例如，某公司購買一份外匯期權以對衝即期匯率的波動對其經營帶來的風險。進行套期保值的人被稱為套期者或對衝者（Hedger).

對衝基金（也稱避險基金或套利基金）意為“風險對衝過的基金”，起源於50年代初的美國。當時的操作宗旨在於利用期貨、期權等金融衍生產品以及對相關聯的不同股票進行實買空賣、風險對衝的操作技巧，在一定程度上可規避和化解投資風險。1949年世界上誕生了第一個有限合作制的瓊斯對衝基金。雖然對衝基金在20世紀50年代已經出現，但是，它在接下來的三十年間並未引起人們的太多關注，直到上世紀80年代，隨著金融自由化的發展，對衝基金才有了更廣闊的投資機會，從此進入了快速發展的階段。20世紀90年代，世界通貨膨脹的威脅逐漸減少，同時金融工具日趨成熟和多樣化，對衝基金進入了蓬勃發展的階段。據英國《經濟學人》的統計，從1990年到2000年，3000多個新的對衝基金在美國和英國出現。2002年後，對衝基金的收益率有所下降，但對衝基金的規模依然不小，據英國《金融時報》2005年10月22日報道，截至目前為止，全球對衝基金總資產額已經達到1.1萬億美元。

[編輯本段]對衝基金的特點

經過幾十年的演變，對衝基金已失去其初始的風險對衝的內涵，Hedge Fund的稱謂亦徒有虛名。對衝基金己成為一種新的投資模式的代名詞。即基於最新的投資理論和極......

對衝基金到底是什麼

對衝基金的英文名稱為Hedge Fund,意為"風險對衝過的基金",其操作的宗旨,在於利用期貨、期權等金融衍生產品以及對相關聯的不同股票進行實買空賣、風險對衝的操作技巧,在一定程度上可規避和化解投資風險。

我們可以舉個例子:在一個最基本的對衝操作中,基金管理人在購入一種股票後，同時購入這種股票的一定價位和時效的看跌期權。看跌期權的效用在於當股票價位跌破期權限定的價格時，賣方期權的持有者可將手中持有的股票以期權限定的價格賣出，從而使股票跌價的風險得到對衝。

又譬如，在另一類對衝操作中，基金管理人首先選定某類行情看漲的行業，買進該行業中看好的幾隻優質股，同時以一定比率賣出該行業中較差的幾隻劣質股。如此組合的結果是，如該行業預期表現良好，優質股漲幅必超過其他同行業的劣質股，買入優質股的收益將大於賣空劣質股而產生的損失;如果預期錯誤，此行業股票不漲反跌，那麼劣質股跌幅必大於優質股，則賣空盤口所獲利潤必高於買入優質股下跌造成的損失。正因為如此的操作手段，早期的對衝基金可以說是一種基於避險保值的保守投資策略的基金管理形式。

經過近幾十年的演變，對衝基金是什麼已失去其初始的風險對衝的內涵，對衝基金的稱謂亦徒有虛名。對衝基金已成為一種新的投資模式的代名詞，即基於最新的投資理論和極其複雜的金融市場操作技巧，充分利用各種金融衍生產品的槓桿效用，承擔高風險，追求高收益的投資模式。

對衝基金是什麼意思啊？

同學你好，很高興為您解答！

Hedge Fund對衝基金進行安全及投機性高投資的積極管理投資組合。大部分對衝基金包含的投資者數目限於最多100名。對衝基金大多不受監管，因為投資對衝基金的投資者大多經驗豐富，財力雄厚。

期貨從業人員資格考試是期貨從業准入性質的入門考試，是全國性的執業資格考試。考試受中國證監會監督指導，由中國期貨業協會主辦，考務工作由ATA公司具體承辦。 期貨從業資格考試目的。期貨從業人員資格考試是為了使國內相關人員通過對期貨基礎知識的學習，更好的掌握期貨市場的基本概念、基本原理和基礎知識，熟悉期貨市場發展的一般規律、期貨市場原理及其運作過程，瞭解期貨市場的基本業務、參與期貨交易的基本方法與程序、期貨交易的策略和技巧；通過對期貨法律與監管制度的學習，使其能更好的瞭解和掌握期貨市場的基礎法律知識、主要法律制度和監管制度等，增強其法律觀念、守法合規和自律意識，從而提高其執業水平。依照《期貨從業人員管理辦法》，中國期貨業協會負責組織從業資格考試。

希望我的回答能幫助您解決問題，如您滿意，請採納為最佳答案喲。

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什麼叫對衝基金

“量化對衝”其實是“量化”和“對衝”兩個概念的結合。“量化”指藉助統計方法、數學模型來指導投資，其本質是定性投資的數量化實踐。“對衝”指通過管理

並降低組合系統風險以應對金融市場變化，獲取相對穩定的收益。量化投資的最大特點是強調紀律性，即可以克服投資者主觀情緒的影響。我把我在眾祿基金上面那些理財欄目看過這個介紹，有空你自己去仔細看看，我大體截取了一部分。

資本資產定價理論(CAPM)告訴我們，投資組合的期望收益由兩部分組成：其中α為投資組合超越市場基準的超額收益，β為投資組合承擔市場系統風險收益。雖然優秀的基金經理可以通過選股、擇時獲得α收益，但無法避免市場下跌帶來的系統風險。

什麼是量化對衝？通過對衝手段可以剝離或降低投資組合的系統風險(β收益)，獲取純粹的α收益，使得投資組合無論在市場上漲或下跌時均能獲取正收益，因此對衝基金往往追求絕對收益而非相對收益。

需要注意的是，在實際應用中，由於對衝基金往往採用量化模型進行投資決策，兩者經常交替使用，但量化基金不完全等同於對衝基金。

對衝基金

有壓力啊,呵呵,

簡單舉例一條吧,因為太複雜了,希望你自己舉一返三,

訂天北京的白菜10元,上海的白菜是20元,

而這兩個市場的白菜價格差別很大,,根據供求關係,更多的人會去上海賣,,於是乎兩個市場的白菜價格應該趨於相同,

於是乎你可以在北京買入白菜,,然後在上海賣出白菜,,兩個市場的白菜一對衝,,其實你手中沒有白菜,,便你卻賺了這中間的差價.

這就是對衝基金交易的原理,,在市場和商品中尋找這種極少的價差和短時間的價差,然後獲利,

資金量大,頻繁交易,雖然每次盈利有限,但日積月累,還是非常可觀,,主要是風險比較小

通俗的講，對衝基金是什麼意思

所謂的“對衝”，就是在交易和投資中，用一定的成本去“沖掉”風險，來獲取風險較低或無風險利潤，即所謂“套利”。。 對衝的方法有很多種，可以期現價差對衝，遠近合約對衝，相同產品地域對衝，相關產品對衝，以及對賭協議等等衍生品。

狹義來說，對衝僅僅是一種交易的策略。

什麼是對衝基金

對衝基金的英文名稱為Hedge Fund,意為"風險對衝過的基金",其操作的宗旨,在於利用期貨、期權等金融衍生產品以及對相關聯的不同股票進行實買空賣、風險對衝的操作技巧,在一定程度上可規避和化解投資風險。在最基本的對衝操作中,基金管理者在購入一種股票後,同時購入這種股票的一定價位和時效的看跌期權(Put Option)。看跌期權的效用在於當股票價位跌破期權限定的價格時,賣方期權的持有者可將手中持有的股票以期權限定的價格賣出,從而使股票跌價的風險得到對衝。在另一類對衝操作中,基金管理人首先選定某類行情看漲的行業，買進該行業幾隻優質股,同時以一定比率賣出該行業中幾隻劣質股。如此組合的結果是,如該行業預期表現良好,優質股漲幅必超過其他同行業的股票,買入優質股的收益將大於賣空劣質股的損失；如果預期錯誤，此行業股票不漲反跌,那麼較差公司的股票跌幅必大於優質股,則賣空盤口所獲利潤必高於買入優質股下跌造成的損失。正因為如此的操作手段，早期的對衝基金可以說是一種基於避險保值的保守投資策略的基金管理形式。

對衝基金（hedge fund）是眾多投資工具之一，其投資目的仍然是以資本增值為主，這方面它與傳統的基金分別不大，可是由於對衝基金的基金經理較為低調，所以瞭解對衝基金的投資者不多。不過，自從金融風暴之後，經過索羅斯（Soros）的量子基金（Quantum Fund）狙擊多個經濟體系之後，大多數投資者皆聞之色變。對衝基金的特點是沒有一定的投資目標，並不像主題基金或地區基金般有明確的投資路線。因為這個原因，使基金經理可全權處理投資策略，令基金的動向難以觸摸。

對衝基金起源於六十年代的美國，起初是為投資於股票工具而成立，不過對衝基金可以看好及看淡不同的股票，即是該基金一方面可以購入數只前景佳的股票，另一方面亦會沽出前景看淡的股票。至八十年代，對衝基金再加入衍生工具（Derivatives）的元素。對衝基金與一般的股票或債券基金不同之處是，當利率上升對股票及債券市場不利時，對衝基金反而可藉機拋空股票，甚至於以借貸來達到槓桿效應（Leverage Effect），去加強投資策略的效果。因此，無論股市上升抑或下跌，對衝基金都能把握機會為投資者賺錢。雖然投資對衝基金看似優點多多，但由於其風險較高，並不太適合一般的投資者，尤其是以長線增值為目標的退休金及公積金。

對衝基金，可以大致分為宏觀對衝、事件驅動、相對價值策略、量化交易、統計套利等幾種。

宏觀對衝重在基金經理的宏觀大勢判斷能力，即眼光。事件驅動重在採集部門的信息傳導能力，以最快的速度瞭解全球哪些企業有併購，回購，重組的可能，即在耳力。相對價值策略即分析力，依靠團隊對股票股價的價值判斷，買入被低估的股票。量化交易依據贏利模型的技術全面性，數據波動彈性，即武器。統計套利則是最早的對衝基金，體現在對衝二字，買些股票，再賣些期貨，它的價值體現在規避風險。

具體來說，對衝基金區別於傳統投資基金有幾點：

1.交易手段靈活，既能依據宏觀信息面分析操作，也能依靠數據模型來操作，也能判斷趨勢操作，也能依靠價值策略操作等等。

2.具有做空機制。可做多，也可做空。當大盤指數具有下跌可能時，通過做空股指來規避風險。

3.槓桿交易模式。也就是保證金交易，花100元的錢購買1000元的股票，放大收益。

4.規避監管約束。相對於傳統投資基金，對衝基金的自由性更強。

什麼叫對衝基金

所謂Hedge Fund即避險基金或稱之為對衝基金，

提起對衝基金，首先聯想到的就是SOROS索羅斯同志，它在亞洲金融危機時的操盤手法也被大家津津樂道。

經過幾十年的演變，對衝基金已失去其初始的風險對衝的內涵，Hedge Fund的稱謂亦徒有虛名。

現今的對衝基金是一種私募證券投資基金，通過大規模的資金介入（往往是通過資金的集中同槓桿效用Leverage Effect等），無限放大那些影響市場供給的因素，利用各種信息製造價格波動，由此產生價差盈利是對衝基金的"祕密武器"。由於是向漲跌兩面同時下注，因此它的大部分投資風險已被對衝，往往能取得絕對報酬(absolute return)，又因投資方向和金額無需對外披露，從而在操作上比公募的開放式基金更具優勢，

?? 而具體對衝基金在常規金融市場上如何操作，可能真正瞭解的人少之又少，為什麼呢？很簡單，一個人之所以在投資市場上成功，皆因為他有一個理念，而且這個理念他一生都不改變，所以打死他也不會跟別人說。??對衝基金是常人所看不到了解不到的，只對有錢的人服務，從投資人來說，這是一個Club(少數人的俱樂部)。Hedge Fund就像中醫一樣，中醫能看病，但說不清楚為什麼；對衝基金可以賺錢，但往往不能對你說為什麼。區別在於，中醫是說不出來，對衝基金是不能說。

下面就要談到重點之所在了，我們為什麼要將對衝基金的概念引入博彩，怎麼樣應用等等。

其實，對衝基金的定義很鬆散，它就是一組投資工具，交易可以遍及所有市場種類，不僅僅是股票、債券、商品等等，像博彩交易所這樣的衍生品更是一個發展的分支。

一個典型的技巧就是在市場上做空。比如在股市上，賣空就是交易員出售自己並不持有的股票(通常是先從保險公司等長線持有者手中借來這隻股票)，期望日後以更低的價格買回，賺取其中的差價。

另一個受他們青睞的手段是利用投資組合進行槓桿融資。對衝基金通過使用籌款，以增加市場上的持倉量，一旦它們投資的價值上升，就可以獲得更好的回報。但它們也有可能虧得更多，這就是為什麼基金通常會用期貨和期權（我們在必發市場上的模式當然也算）來減輕這種風險的原因。當然對衝基金操盤手的交易頻率也比傳統投資者更加頻繁。

說回必發市場，在這樣一個IN-PLAY的博彩市場中幾乎具備了操縱對衝基金獲利的全部因素

換言之，只要市場足夠大，理論上在必發上獲利會僅僅屬於那些對衝基金的操盤手

首先，"消息"對市場的影響，熟悉金融的朋友，看過我那篇關於近期期油市場的帖子，應該很清楚"消息"在對衝基金振盪市場上的作用，所謂蝴蝶效應，一個看似不起眼的事件，影響力被無限擴大了，導致了差價產生的大眾心理基礎。

而在滾球市場上，任何一支球隊的任何一次進攻都可以看作是一個"消息"

這樣頻繁的消息帶給陪率市場頻繁的變化，對於對衝基金而言是最理想不過了，操盤手甚至無需處心積慮去散步"消息"，能看到比賽直播的大眾就已經促成影響了。

再，大資金介入引發振盪，其實如今全球的對衝基金總額已達到8500億美元，隨便一個零頭拿到必發來玩都可以將咱們玩死，我們現在討論所謂"大資金"只是在必發現有的市場下的"大"，一場比賽5－10萬磅的介入足以導致陪率變化翻雲覆雨，

舉個例子，假設一場小聯賽，可能大多數參與者看不到直播，那麼比賽走勢如何全部靠參與者通過陪率的變化來"判定"，而這種判定有時並不準確直觀

當有1－2......

對衝基金裡的對衝是什麼意思？誰可以用通俗點的文字表達下？

對衝基金，不應該去理解對衝的含義。因為現在對衝基金已經不是創立初期基金的意義了。簡單解釋如下：作為金融工具，投資人買賣一種商品（股票，債券，基金也是商品），目的只有一個：那就是在保值的基礎上賺取更多的利潤。因此，當你買入的時候，那麼你的心理預期必然是保值和上漲。但是，市場是不確定的，風險是存在的。因此，就衍生出一種可以降低風險的產品，如對衝基金。操作的方式是：在你買入你想投資的品種的時候，在另一個市場賣出一個對應的品種（部分產品可以做沽空交易，就是說沒有貨，但是卻可以賣出）。那麼，稜之後的時候，如果你之前所購買的產品漲價了，那麼你賣出就可以賺錢或者說保值了。如果跌價了呢，不怕，因為這個時候你在之前沽空的另一個品種一定是反過來的，所以再買入就可以了。以此來實現對衝。所以，對衝的意思是指：降低風險。畢竟，超級大鱷的資金，往往不是為了賺利潤，而是為了保值。這個多存在於公司與公司的商品交易之間。